Renováveis e biocombustíveis fornecem flexibilidade em meio à volatilidade da energia

À medida que os mercados energéticos assumem o papel central neste verão numa série de dramas globais (desde a observação da inflação/taxas de juro/recessão à recuperação econômica da China e à guerra na Ucrânia), as empresas com exposição a estes mercados estão provavelmente se preparando para novas ondas de volatilidade.

Benefícios imediatos do biodiesel e diesel renovável

Para aqueles que buscam reduzir sua exposição aos mercados legados de combustível fóssil como petróleo bruto e gás natural, combustíveis alternativos, como biodiesel e diesel renovável podem fornecer uma série de benefícios imediatos, de acordo com Nate Burk, que é líder conjunto do segmento de Óleos da StoneX Financial Inc.

“Primeiro, esses combustíveis produzidos domesticamente podem ajudar os usuários a se desprenderem dos suprimentos de óleo estrangeiros”, explica Burk. “Isso pode trazer um pouco de alívio da volatilidade tão presente nesses mercados. Segundo, muitas vezes há subsídios e créditos fiscais disponíveis para se produzir ou utilizar esses combustíveis alternativos - o que também pode ajudar de alguma forma nos custos e certeza de custo. Terceiro, esses combustíveis têm uma queima mais limpa que seus colegas fósseis. Isso pode permitir que empresas de olho na sustentabilidade ou que estão sujeitas às exigências estaduais de descarbonização reduzam suas pegadas de carbono - e até ganhem créditos de carbono, que elas podem negociar para compensar os custos.”

Expertise e influência da StoneX no mercado de combustíveis renováveis

Burk devia saber. Em 2022, sua equipe trabalhou com mais de 75% dos 2,9 bilhões de galões do estoque de biodiesel e diesel renovável produzido nacionalmente. Clientes percorrem toda a gama desde produtores de primeira geração conduzidos de forma familiar até produtores de combustível sustentável para aviação para as principais linhas aéreas, empresas internacionais de alimentos, e até mesmo fundos de investimento em infraestrutura.

“Dependendo de qual companhia aérea você viaja, podemos ter ‘tocado’ tudo, desde o combustível no tanque do avião até os petiscos que eles lhe servem no assento”, brinca Burk.
O resultado de atender empresas envolvidas em quase todas as etapas da cadeia de suprimentos é uma perspectiva única, ampla e profunda sobre o mercado em desenvolvimento. Essa perspectiva inclui percepções sobre oportunidades, além dos desafios - incluindo direcionadores da volatilidade e incerteza.

Entendendo a incerteza de mercado: o papel da política

“Política é uma das maiores fontes de incerteza para esses mercados”, explica Burk. “Isso ocorre porque quantias significativas de demanda ainda são guiadas por subsídios, créditos fiscais e mandatos governamentais, como o programa nacional RFS2 e o LCFS na Califórnia, que se tornaram o estado “sinal” para onde as coisas estão indo.”

Burk diz que os padrões atualizados para RFS2 são esperados para meados de junho, e que eles terão um efeito sobre os preços no curto prazo.

Futuro do combustível renovável: restrições de produção e concorrência de oferta

Prazos maiores, restrições sobre a capacidade produtiva e concorrência entre os tipos da indústria para as commodities que fornecem os insumos desses combustíveis podem limitar a oferta.

“Temos de lembrar que esses combustíveis são produzidos a partir dos excedentes e subprodutos do cultivo de safras e da criação de animais para alimentação”, diz Burk. “Então, a pergunta que se resume a ‘Quanto combustível renovável podemos produzir antes de ficarmos sem matéria-prima?’ No caso da soja, por exemplo, vimos recentemente o uso do óleo de soja para combustíveis renováveis aumentar dez vezes em 12 anos. A produção pode continuar, ou alguns usuários precisam encontrar substitutos em importações ou novas safras, como camelina ou carinata?”

“Para gorduras, não vamos começar a criar mais animais simplesmente para gerar mais insumos para combustíveis renováveis, então há limites naturais no horizonte para essas fontes de insumos também.”

Interação dos mercados alimentícios e de combustíveis: uma tendência emergente

À medida que a demanda aumenta e a oferta começa a se colidir com esses limites, os mercados de alimentos e combustíveis começarão a ficar estreitamente entrelaçados, em vez de funcionarem de alguma forma em paralelo.

“Trabalhamos com uma das maiores, mais bem conhecidas empresas alimentícias do país, e ela compra e protege óleos conosco há anos”, relata Burk. “Hoje, um dos maiores movimentadores de mercado de seu preço fixo não é a concorrência por fornecimento pelos concorrentes, e sim o consumo, pelos produtores, de diesel renovável e combustível sustentável para aviação. Isso é uma grande mudança.”

Aumentando a participação nos mercados renováveis e de biocombustível: aconselhamento experiente

É verdade - e é nisso que Burk e sua equipe trabalham todos os dias. Então, qual o seu conselho para negócios que procuram aumentar sua participação nos mercados renováveis e de biocombustíveis?

“Fale conosco”, ele diz. “Sei que isso soa egoísta, mas não creio que haja muitas equipes por aí agora que estejam diretamente envolvidas em todas as facetas deste mercado em desenvolvimento como nós estamos. Se não pudermos ajudá-lo, podemos conectá-lo com alguém que consiga.”

Para mais informações sobre biodiesel e diesel renovável, fale com Nate Burk através do [email protected].

Publicado originalmente como parte do boletim The Outlook

Vol. 2, Edição 2C