Comentários de Abertura
Comentários de Matt Zeller, Analista Sênior de Inteligência de Mercado
Os futuros do Dow Jones abriram em baixa nesta manhã e não reverteram a trajetória mesmo após os números positivos do relatório de empregos da ADP. O rendimento do título e 10 anos do Tesouro norte-americano caiu para 4,46%, enquanto o dólar e o petróleo continuam sob pressão. O índice de volatilidade VIX está mais alto nesta manhã, mas ainda em níveis relativamente moderados. No geral, o mercado parece confortável em manter sua posição, já que há poucas novidades sobre tarifas impostas por Trump no meio da semana. As negociações com Canadá e México foram resolvidas por ora, e o mercado não parece excessivamente preocupado com possíveis retaliações tarifárias da China. O presidente Trump e o presidente Xi não chegaram a um acordo formal ontem, e Trump afirmou que “não tem pressa” para conversar com Xi após a imposição de tarifas de 10% sobre importações chinesas e a retaliação direcionada da China.
Os pedidos de hipotecas da Associação de Bancos Hipotecários (MBA) subiram 2,2% na semana encerrada em 31 de janeiro, contrastando com uma queda de 2,0% na semana anterior. As compras de imóveis caíram 3,5%, após um declínio de 0,4% na semana anterior, enquanto os refinanciamentos saltaram 12,2% na comparação semanal, recuperando-se da queda de 6,8% da semana anterior. A taxa média de hipoteca fixa de 30 anos nos EUA caiu abaixo de 7%, passando de 7,02% para 6,97% na semana mais recente. A taxa tem oscilado em torno desse nível desde o início do ano, após subir a partir da faixa de 6% registrada em setembro de 2024.
A ADP informou que as empresas dos EUA adicionaram 183 mil empregos em janeiro, superando a estimativa média de 150 mil do mercado. Além disso, o número de dezembro foi revisado significativamente para cima, de 122 mil para 176 mil. Isso confirma que o mercado de trabalho continua crescendo a um ritmo saudável, impulsionado por um baixo nível de demissões e um crescimento salarial sólido. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, descreveu o mercado de trabalho como “bastante estável” em comentários após a última reunião do Fed. O relatório de emprego do governo, que será divulgado amanhã, deve mostrar um leve aumento nos pedidos de seguro-desemprego e nas solicitações contínuas para a semana encerrada em 1º de fevereiro.
Livre da ameaça de novas tarifas de Trump, pelo menos no curto prazo, o mercado de grãos retoma sua trajetória de alta. Os contratos futuros para março do milho, soja e trigo negociados na Bolsa de Chicago registraram novas máximas nesta manhã. O milho segue próximo do nível psicológico de US$ 5/bushel, enquanto os demais contratos da safra antiga parecem confortáveis em operar nesse patamar, buscando moderar a demanda em meio a um balanço de oferta e demanda cada vez mais apertado para 2024/25. Ainda há preocupações com a colheita lenta da soja e o plantio tardio do milho safrinha no Brasil. No entanto, assim que essas questões forem resolvidas, o país estará pronto para produzir outra safra robusta de milho. Além disso, os produtores norte-americanos estarão motivados a plantar o máximo possível de milho de US$ 5/bushel na próxima safra, caso a atual relação de preços entre milho e soja se mantenha até o relatório de 31 de março e ao longo da temporada de plantio da safra 2025 nos EUA.
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