Comentários de Abertura
Comentários de Matt Zeller, Analista Sênior de Inteligência de Mercado
Os futuros do Dow Jones indicam uma abertura ligeiramente positiva nesta manhã após uma sessão levemente negativa ontem, com os mercados de ações permanecendo estáveis de forma geral. Ontem, o presidente eleito Trump voltou atrás na reversão de sua posição sobre potenciais tarifas de importação, deixando o mercado confuso sobre o escopo dessas políticas. O dólar americano tem oscilado em torno do mesmo patamar desde o início da semana. O euro está mais forte devido aos dados mais altos de inflação na zona do euro em dezembro, enquanto o dólar canadense apresenta alta, impulsionado pela possível entrada de um ex-banqueiro central na corrida para o cargo de primeiro-ministro. Os títulos de 30 anos do Tesouro dos EUA estão subindo após atingir o maior nível em 14 meses ontem, com os títulos de 10 anos também elevados. O índice de volatilidade VIX também apresentou leve alta, mas permanece em níveis relativamente baixos.
Os dados econômicos dos EUA foram negativos em todos os indicadores ontem. O balanço comercial dos EUA para novembro é esperado em -US$78,3 bilhões nesta manhã, comparado a -US$73,8 bilhões em outubro. O déficit tem crescido de forma instável desde agosto passado, mas a economia parece não se abalar, já que o país importa mais do que exporta. As vagas de emprego no relatório JOLTS de novembro devem permanecer estáveis nesta manhã, em 7,74 milhões, mas números de emprego privado e público estão previstos para o restante da semana. Espera-se que os números de emprego e folha de pagamento caiam, enquanto os pedidos de seguro-desemprego devem registrar um leve aumento amanhã.
A Associação Internacional dos Estivadores retomará hoje as negociações com a Aliança Marítima dos Estados Unidos para evitar uma segunda greve na próxima semana, pouco antes da posse de Trump em 20 de janeiro. Os estivadores querem evitar a automação em seu contrato, enquanto os empregadores afirmam que um aumento salarial depende do avanço no uso de guindastes semiautomatizados. Estudos mostram que os ganhos de produtividade com a automação nos portos geralmente são limitados, sendo mais efetivos em portos com volumes de carga estáveis; atualmente, apenas cerca de 4% dos portos globais utilizam automação.
O petróleo WTI está se recuperando nesta manhã após atingir uma nova máxima de quase três meses, pouco abaixo de US$75 por barril ontem, mas encerrou a sessão em queda. O mercado continua atento às interrupções no fornecimento global na Rússia e no Irã. Ontem, o Grupo do Porto de Shandong proibiu cargas de petróleo sancionadas pelos EUA em seus portos, restringindo o movimento em terminais importantes no leste da China. O relatório semanal do DOE de amanhã deve mostrar uma redução nos estoques pela sétima semana consecutiva, embora modesta, com as últimas seis semanas apresentando uma redução combinada de menos de 15 milhões de barris. Apesar disso, os estoques estão próximos dos níveis mais baixos recentes para esta semana do ano, mesmo com a produção permanecendo próxima a níveis recordes.
No mercado de grãos, a atenção está voltada para os vários relatórios do USDA que serão divulgados na sexta-feira, com os valores se consolidando nesta manhã. No entanto, o milho permanece relutante em se afastar das máximas, caso ocorra volatilidade altista devido aos próximos relatórios. Nossas estimativas serão publicadas em breve; as estimativas de produtividade da StoneX continuam no limite superior da faixa de mercado para milho e soja, enquanto a maioria espera pequenas quedas na produtividade e produção em comparação a novembro. Os estoques finais de soja provavelmente serão estimados estáveis ou menores, enquanto o balanço de milho para 2025/26 deve ser reduzido mais significativamente. Estimamos apenas um pequeno corte no balanço de milho este mês devido à produção mais alta, enquanto a maioria do mercado espera uma redução de 1,27 a 1,52 milhões de toneladas (50 a 60 milhões de bushels ou mais). Tanto o uso para etanol quanto as exportações têm sido extremamente fortes até o final do ano-calendário. Os estoques de 1º de dezembro frequentemente introduzem volatilidade no mercado neste relatório de janeiro. A StoneX prevê leves aumentos na comparação anual nos estoques de milho e soja em 1º de dezembro. A produção na América do Sul tem recebido menos atenção este ano, com as estimativas de mercado permanecendo estáveis ou mais altas, pelo menos por enquanto. E não se esqueça do plantio de trigo de inverno; a estimativa oficial da StoneX é de 13,91 milhões de hectares (34,380 milhões de acres), um milhão a mais do que na última temporada, com aumentos espalhados pelas áreas de HRW, SRW e trigo branco de inverno.
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