Comentários de Abertura
A Wall Street terá seu rali de Natal este ano? E, se tiver, de que nível o rali ocorrerá? Essas são perguntas sendo ponderadas nesta manhã, enquanto os futuros das ações voltam a demonstrar nervosismo durante a noite, sofrendo pressão mais uma vez antes da divulgação dos dados de inflação PCE nesta manhã, embora esses dados tenham conseguido estimular algumas compras novamente. Hoje é o dia de “bruxaria quádrupla” em Wall Street – o dia em que vencem simultaneamente os contratos futuros de índices de ações, as opções de índices de ações, as opções de ações e os contratos futuros de ações individuais. Isso não é necessariamente um indicador de alta ou baixa, mas tende a gerar comportamentos erráticos em alguns momentos. O índice VIX está sendo negociado próximo de 23 neste momento, após ter superado 26 durante a noite, enquanto o dollar index foi negociado próximo de 108,1, depois de alcançar novas máximas de dois anos acima de 108,5 mais cedo na sessão. Os títulos de 10 anos do Tesouro dos EUA estão sendo negociados perto de 4,50%, caindo após a divulgação dos dados desta manhã, enquanto os rendimentos dos títulos de 2 anos estão sendo negociados em torno de 4,26%. Os preços do petróleo bruto estão modestamente mais baixos nesta manhã, enquanto os mercados de grãos e oleaginosas estavam geralmente mais firmes durante a noite.
A renda pessoal aumentou 0,3% em novembro em relação ao mês anterior, abaixo das expectativas dos analistas de 0,4% e de uma taxa de crescimento revisada para cima de 0,7% em outubro. Os gastos com consumo pessoal aumentaram 0,4% em novembro em relação ao mês anterior, novamente abaixo das expectativas de 0,5%, mas acima de uma revisão para baixo de 0,3% em outubro. O índice de preços PCE geral subiu apenas 0,1% em novembro em relação ao mês anterior, abaixo das expectativas de um aumento de 0,2%, semelhante ao aumento do mês anterior. O índice de preços PCE geral subiu 2,4% em relação ao ano anterior em novembro, abaixo das expectativas de 2,5%, mas acima dos 2,3% do mês anterior. O núcleo do PCE, que exclui os setores de alimentos e energia e é um indicador preferido do Federal Reserve, subiu 0,1% em novembro em relação ao mês anterior, abaixo das expectativas de um aumento de 0,2% e abaixo dos 0,3% do mês anterior. O núcleo do PCE subiu 2,8% em relação ao ano anterior em novembro, abaixo das expectativas de 2,9%, mas inalterado em relação aos 2,8% registrados no mês anterior. O ponto principal é que a inflação continua teimosamente acima da meta de 2% do Fed. Há elementos neste relatório que agradam tanto aos "contracionistas" quanto os "expansionistas". O viés de Wall Street parece corresponder ao viés visto pelo Fed, que tenderá a analisar esses números sob uma ótica mais "dovish" (expansionisa), o que explica a reação do mercado.
O governo dos EUA entrará em uma paralisação parcial à meia-noite de hoje caso o Congresso não aprove uma medida de financiamento que seja assinada pelo presidente Biden antes desse prazo. Um acordo entre os líderes democratas e republicanos havia sido fechado no início desta semana para financiar o governo até 14 de março, mas desmoronou após o presidente eleito Trump criticar os gastos excessivos contidos no documento de mais de 1.500 páginas. O volumoso projeto incluía projetos favoritos de vários legisladores, incluindo financiamento para um novo estádio para o time de futebol americano Washington Commanders, aumentos salariais para o Congresso, uma cláusula que permite aos membros do Congresso não participarem do plano de saúde conhecido como Obamacare, entre outros itens. É possível que um projeto emergente hoje financie o governo até a próxima semana, dando mais tempo ao Congresso para aprovar uma legislação mais significativa, ou até que o novo Congresso assuma em 3 de janeiro. O presidente da Câmara, Mike Johnson, disse aos repórteres nesta manhã que tem um plano, pouco antes de entrar em seu escritório para discuti-lo com outros membros do Congresso. Wall Street tende a não se preocupar muito com paralisações de curto prazo, já que todos os trabalhadores federais acabam sendo pagos eventualmente, o que faz pouco para impactar negativamente a economia, a menos que a paralisação seja prolongada. No entanto, a falta de um acordo deixa o projeto de lei agrícola em suspenso, juntamente com a política geral de biocombustíveis líquidos.
O relógio da dívida dos EUA marca US$ 36,2 trilhões nesta manhã, com o custo anual para financiar essa dívida em US$ 1,022 trilhão. A maior parte dessa dívida é mantida pelo governo dos EUA e pelo Federal Reserve, mas entidades estrangeiras possuíam US$ 8,6 trilhões em outubro – último mês com dados disponíveis. O maior detentor estrangeiro da dívida dos EUA é o Japão, com US$ 1,103 trilhão em outubro, uma queda de 1,84% no mês, após uma queda de 0,52% no mês anterior. Investidores japoneses estão repatriando seu dinheiro à medida que as taxas de juros aumentam no país após anos de taxas negativas. O segundo maior detentor de títulos da dívida americana é a China, com US$ 760 bilhões, uma queda de 1,54% no mês e o menor nível desde 2009, quando suas participações eram quase o dobro, acima de US$ 1,4 trilhão.
Os preços do óleo de soja continuam sob leve pressão, devido à ausência de legislação ou orientações governamentais sobre subsídios para a produção de diesel verde ou combustível de aviação sustentável. O setor de grãos e oleaginosas, por outro lado, apresentou firmeza durante a noite, com realização de lucros e compras de usuários finais nesses preços baixos, enquanto traders ajustam posições antes de tirar um tempo de folga com a família. Espera-se que o volume de negociação diminua significativamente na próxima semana, o que geralmente leva a preços mais estáveis, mas pode ocasionalmente provocar movimentos erráticos. Os mercados abrirão por meio período na terça-feira e estarão fechados durante todo o dia na quarta-feira para o feriado de Natal.
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