Comentários de Abertura
Os futuros de ações reagiram positivamente aos dados econômicos desta manhã, embora com cautela, já que mais dados serão divulgados amanhã, juntamente com os relatórios de lucros. O índice de volatilidade VIX disparou para uma nova máxima de três meses acima de 19 no início desta manhã, mas recuou para mais perto de 18 pontos após a publicação dos dados desta manhã. O dollar index se fortaleceu com os rendimentos do Tesouro após a publicação dos dados, negociando perto de 104,4 pontos neste momento. Os títulos de 10 anos do Tesouro dos EUA negociam perto de 4,25%, enquanto os títulos de 2 anos estão perto de 4,42%, após subirem para uma nova mínima de meio ano perto de 4,39% no mercado noturno. Os preços do petróleo bruto registraram novas mínimas de seis semanas nesta manhã nos gráficos contínuos, enquanto os mercados de grãos e oleaginosas estão mistos após os preços do milho e da soja se firmarem quando as mesas de negociação dos EUA abriram.
O produto interno bruto dos EUA subiu a uma taxa anualizada de 2,8% no comparativo trimestral no segundo trimestre deste ano, dobrando o crescimento do trimestre anterior de 1,4% e superando as expectativas dos analistas de 2,0%. O crescimento veio em meio a um sólido gasto do consumidor, com os gastos de consumo pessoal crescendo a uma taxa anualizada de 2,3% em relação ao trimestre anterior, acima dos 1,5% do trimestre anterior e acima das expectativas dos analistas de 1,9%. Veremos dados atualizados de consumo pessoal para junho – o último mês do segundo trimestre – amanhã de manhã, o que dará uma ideia melhor se o crescimento foi mais antecipado para o trimestre ou não.
As encomendas de bens duráveis caíram 6,6% na comparação mensal em junho, após um crescimento de 0,1% em maio, e muito abaixo das expectativas dos analistas de alta de 0,3%. Mas o número princiapl foi enganoso, pois não conta toda a história. As encomendas de bens duráveis, excluindo transporte, cresceram 0,5% na comparação mensal em junho, em comparação com uma queda de 0,1% em maio e em relação às expectativas dos analistas de crescimento de 0,2%. As encomendas de bens duráveis para o núcleo de bens de capital, que são vistas como um indicador do clima de negócios, subiram 1,0% em relação ao mês anterior em junho, acima de uma revisão decrescente de -0,9% em maio e acima das expectativas dos analistas de crescimento de 0,2%.
Os novos pedidos de seguro-desemprego caíram para 235 mil na semana encerrada em 20 de julho, abaixo das 245 mil da semana anterior e das expectativas dos analistas de 238 mil. A média móvel de quatro semanas ficou praticamente inalterada em 235,5 mil pedidos, um pouco acima dos 235,25 mil da semana anterior. Os pedidos contínuos para a semana encerrada em 13 de julho subiram em 9.000 para 1,851 milhão, com a média móvel de quatro semanas também subindo em 4.750 para 1,834 milhão. Os dados de hoje sugerem que o recente aumento nos pedidos de seguro-desemprego pode estar se estabilizando, embora seja necessário monitorar os dados por mais algumas semanas para confirmar isso. Muitos dos dados acima sugerem uma economia resistente que pode estar tentando se recuperar, levantando questões sobre se o Federal Reserve realmente precisa reduzir as taxas em setembro, embora se tenha a impressão de que os membros do Comitê Federal de Mercado Aberto estão procurando uma desculpa para serem "bonzinhos" após vários anos de críticas constantes. Desse modo, eles podem reduzir as taxas independentemente.
O Banco Popular da China fez mais uma movimentação surpresa hoje, reduzindo sua taxa de empréstimo MLF de referência em 20 pontos base para 2,3%. Mas mais uma vez, isso falhou em impressionar os traders, com o Índice Composto de Xangai caindo mais meio por cento no fechamento. Os principais bancos chineses também reduziram as taxas de depósito hoje, tentando estimular mais gastos em vez de poupança. O yuan deu um salto de 0,8% em relação ao dólar em uma aparente intervenção para defender o valor do yuan nos mercados de câmbio globais. Traders e analistas permanecem céticos se as autoridades chinesas serão capazes de implementar uma política eficaz para alcançar um crescimento do PIB de 5% este ano, o que é visto como necessário para sustentar sua economia e restaurar a confiança nela. Investidores agora estão aguardando a reunião do Politburo no final deste mês em busca de sinais de mais suporte político agressivo para a economia.
Espera-se que o tufão Gemei produza chuvas fortes generalizadas e ventos fortes em muitas áreas de cultivo do leste da China nos próximos dias. A safra de arroz precoce que está nas últimas fases da colheita está em risco, bem como milho e soja em áreas afetadas do nordeste da China, onde os riscos de inundação serão ainda mais elevados para áreas baixas à medida que as chuvas caem em solos já saturados. Continuaremos monitorando a situação em busca de evidências de perda de safra suficiente para justificar um aumento nas importações chinesas.
O segundo dia do giro de safa de trigo de primavera do Wheat Quality Council pela Dakota do Norte sugere novamente que a região poderia ter uma grande safra, embora com alguns problemas de incidência de giberela. No primeiro dia, os rendimentos médios ficaram mais de 0,67 ton/ha acima da média de cinco anos (excluindo 2020), e no segundo dia os rendimentos ficaram 0,91 ton/ha acima da média de cinco anos. Na verdade, esta pode ser a maior safra em 30 anos para a região. Em outras regiões, o calor continua a se intensificar em grande parte do cinturão agrícola do Meio-Oeste, com um aumento nas oportunidades de chuva. No entanto, os 20% do oeste do cinturão de milho parecem ser os mais em risco de ficar sem chuvas em meio ao aumento do calor.
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