金利市場におけるグローバルな専門知識と安定した流動性
グローバル金利商品
StoneXの金利チームは、メンバー1人当たり平均15年の業界経験を持つ熟練のプロフェッショナルで構成されています。デスクのアプローチは、ファンダメンタル分析に加え、戦術的な相対価値、テクニカル分析、時間ベースの分析を組み合わせ、クライアントごとの特性に最適化されたサービスとソリューションを提供します。取引は24時間体制で行われ、ニューヨークとシンガポールの専門トレーディングチームが運営しています。
StoneXの国債デスクは、米国債全般を取り扱うフルサービスディーラーであり、先進国債券市場全体において最高水準の先物取引執行を提供しています。また、StoneXの金利ビジネスは、多数のEコマースプラットフォームで市場流動性を提供するリーディングプロバイダーとして業界を牽引しています。
2023年上半期には、米国金利チームが約500の取引先と5,000億ドル以上の米国債取引を実施しました。
- 財務省ノートおよび長期債（Treasury Notes & Bonds）
- 短期財務省証券および変動利付証券（Treasury Bills & Floating Rate Notes）
- インフレ連動証券（TIPS）
- ゼロクーポン債（STRIPS）
- CME – 米国財務省債券、ユーロダラー、フェッドファンド、SOFR
- ICE – ユリボー、英国債先物
- Eurex – ユーロ・ブンド先物
- 専任の営業チームによるカバレッジ
- Bloomberg上のStoneX Direct（FCSR）およびBloomberg RFQ – FIT / ALLQ
- 先物・オプションの執行支援 – CME DirectおよびTrading Technologies
- 米国市場時間中のフルアクセスおよび夜間注文対応
- ベンチマークデュレーション、イールドカーブ分析、現物-先物スプレッド取引
- オフ・ザ・ラン債のデュレーションおよびスプレッド取引
- 先物カレンダーロールの戦略的活用
過去10年間、お客様の成功こそがStoneXの成長を支える原動力であり、また自社の成功を測る基準となってきました。StoneXは、各市場で最高水準の価値を提供するとともに、クライアント一人ひとりに合わせたパーソナライズドサービスの提供に尽力しています。
さらに、製品ラインナップの継続的な拡充と革新的なソリューションの開発を通じて、長期的で持続可能なクライアントパートナーシップの構築に注力しています。
StoneXは、多様な金融機関や機関投資家と取引を行い、広範なネットワークを構築しています。取引先には以下が含まれます：
- 資産運用会社
- 年金基金
- ヘッジファンド
- 保険会社
- 銀行ポートフォリオ
- 州・地方自治体
- マネーマーケットファンド
エージェンシー債
StoneXのエージェンシーデスクは、500以上の機関投資家の多様なニーズに応えるため、独自の投資アイデアと強固なバランスシートを活用する精鋭のトレーダーおよび営業幹部チームで構成されています。StoneXのエージェンシートレーダーは、金利市場での累計50年以上の経験を持ち、それぞれが特定の金融商品やイールドカーブに特化した専門知識を有しています。また、知識豊富な営業チームがチームアプローチを採用し、取引アイデアや投資ソリューションを提供することで、お客様の投資目標の最大化を支援します。
2021年、StoneXはGSEエージェンシー債の引受ランキングで全体11位、非プライマリディーラーの中では第2位にランクインしました。当社は、安定した買い手側の流動性を提供し、ウォール街で最大級のエージェンシー在庫を保有しています。
豊富な在庫と柔軟な引受体制
StoneXは、翌日物のディスカウントノートから30年コール債まで、業界でも最大級かつ最も多様なエージェンシー債の在庫を誇ります。商品タイプ、構造、満期に応じて、個々の顧客ニーズに合わせた引受を実施し、最適なソリューションを提供します。
また、GSE（政府支援機関）オークションには日次で応札し、リバースインクワイリーにも積極的に対応。さらに、FHLB（連邦住宅貸付銀行）、FFCB（連邦農業信用銀行）、Freddie Mac、Fannie Mae、Farmer Macの販売グループメンバーとして、クライアントの資本市場へのアクセスを強化しています。
StoneXは、市場形成者としての役割を果たし、多くのATS（オルタナティブ取引システム）やECN（電子取引ネットワーク）を通じて流動性を提供し、お客様の取引環境を最適化します。
米国地方債
StoneXの地方債部門は、複雑な市場環境において、迅速かつ正確で高品質な取引執行を提供することを専門としています。競争的な引受、販売、取引を含む幅広い資本市場ソリューションを提供し、お客様のニーズに応じた最適なサービスを実現します。
StoneXの経験豊富なセールスおよびトレーダーデスクは、プライマリ市場を常に監視し、全米50州で発行される地方債の二次市場取引に積極的に参加しています。トレーダーおよびシニア引受担当者は、多数の機関投資家との強固な関係を維持し、需要を高めることでお客様の取引コストを削減します。
また、StoneXはクライアントとの長期的な関係構築を重視し、SMA（個別管理口座）、ミューチュアルファンド、保険会社、銀行に対し、優れたサービス、日次流動性、タイムリーな取引アイデアを提供しています。
さらに、2023年第4四半期には、1億5000万ドル規模のアルゴリズム取引エンジンを導入し、市場へのアクセスを強化。より高度な流動性提供と効率的な取引執行を実現します。
レポ・ファイナンシング
StoneXのマッチドブックレポデスクは、クライアントに対し、証券ポジションを活用したレバレッジや流動性確保のための代替資金調達手段を提供するファイナンスプラットフォームへのアクセスを可能にします。StoneXのプラットフォームでは、クライアントのために設計した革新的な取引アイデアを実行し、決済後のポジションをファイナンスすることが可能です。これにより、資本の有効活用と流動性の最適化を実現し、柔軟な資金調達戦略を支援します。
StoneXは、米国債、エージェンシーMBS（抵当証券）、エージェンシー債券から、投資適格（IG）・高利回り（HY）社債、新興国ソブリン債まで、幅広い金融商品を取り扱い、積極的に市場での取引を展開しています。また、ショートカバーを求める取引先にも流動性を提供し、円滑な市場運営を支援しています。
さらに、現金市場でのトライパーティレポにも積極的に取り組み、現金貸出クライアントと密接に連携し、それぞれのニーズに合った担保スケジュールを構築することで、柔軟かつ効率的な資金調達を可能にしています。
取引対象商品
- エージェンシーMBS
- 米国債
- 社債（投資適格・高利回り）
- 新興国ソブリン債
- トライパーティレポ
- ショートカバー対応
StoneXは、市場に関する豊富な専門知識、先進的なプラットフォーム、グローバルなネットワーク、透明性を重視した企業文化、そしてお客様の成功への強いコミットメントを通じて、金融市場で他社と一線を画しています。
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グローバル性StoneXのデジタルネットワークと強力なパートナーシップにより、40以上の取引所、180以上の外国為替市場、主要なグローバル証券市場、さらには多くの二国間流動性市場にアクセスできます。お客様の目標達成に向けて、StoneXは確実にサポートいたします。
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専門性StoneXは、独自のMarket Intelligenceプラットフォームと受賞歴のあるトレーダー、業界の専門家の実践的な知識を活用し、貴重なインサイトを提供します。これにより、情報に基づいた意思決定を支援し、グローバル市場でのお客様の目標達成を強力にサポートします。
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透明性StoneXは上場企業として、サービス提供市場において最高水準の規制遵守を徹底し、財務状況や実績をすべて公開情報として提供しています。「簡単な選択ではなく、正しい選択をする」という姿勢は、業界内での差別化を生み出し、信頼と尊敬を築き、新たなパートナーシップの構築に貢献しています。